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Placements : voir à long terme avec le private equity

Le marché de l'investissement dans des entreprises non cotées a continué de délivrer de bons rendements, malgré une correction en 2023.

Maxime Vanneaux était interrogé par le magazine Challenges pour évoquer les perspectives du marché du non coté

Pour lire l'article : https://www.challenges.fr/patrimoine/placements/placements-voir-a-long-terme-avec-le-private-equity_881165

Le marché de l’investissement non coté en bref

Le marché du non coté englobe les investissements effectués dans des entreprises non cotées, qui ne sont pas listées sur les marchés boursiers publics. Cela signifie que leurs actions ne sont pas disponibles pour l'achat et la vente sur les marchés financiers ouverts au grand public. Le marché de l’investissement non coté offre aux investisseurs, notamment aux particuliers fortunés et aux institutions, l'opportunité d'investir dans des entreprises privées, des startups, des PME en croissance, ou même des projets immobiliers et d'infrastructure.

Caractéristiques principales

  • Illiquidité : les investissements dans le non coté sont généralement moins liquides que ceux du marché boursier, car il n'existe pas de marché secondaire établi pour la revente rapide des participations.
  • Horizon d'investissement long : les investisseurs dans des entreprises non cotées doivent souvent s'engager sur une période plus longue (habituellement de 5 à 10 ans) pour permettre à leur investissement de maturer et de réaliser son plein potentiel de valeur.
  • Potentiel de rendement élevé : malgré un risque plus élevé, le non coté peut offrir des rendements potentiellement plus élevés que le marché boursier, en partie grâce à la possibilité d'investir dans des entreprises en phase de croissance.
  • Diversification du portefeuille : l'investissement dans le non coté permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille au-delà des actifs traditionnels cotés en bourse.

Véhicules d'investissement

Pour accéder au marché du non coté, les investisseurs particuliers peuvent utiliser divers véhicules :

  • Fonds de Private Equity : investissement dans des entreprises privées à différents stades de leur développement. Ces fonds peuvent se spécialiser par secteur d'activité ou par type d'opération (LBO, capital-développement, venture capital).
  • Fonds de Capital-Risque : ces fonds ciblent spécifiquement les startups et les entreprises innovantes à fort potentiel de croissance.
  • Fonds d'infrastructure : investissement dans de grands projets d'infrastructure (énergie, transport, télécommunications) qui nécessitent des capitaux importants et ont un horizon d'investissement long.
  • Fonds Immobiliers Non Cotés : ces fonds permettent d'investir dans des projets immobiliers diversifiés sans avoir à gérer directement les propriétés.

Risques et considérations

Investir dans des sociétés non cotées, ETI, PME ou start-ups, offre une rentabilité potentielle attractive mais présente aussi un certain nombre de risques :

  • Risque d'illiquidité : la difficulté de vendre rapidement l'investissement peut poser problème en cas de besoin de liquidités.
  • Risques liés à l'évaluation : l'évaluation des entreprises non cotées est complexe et peut ne pas refléter leur valeur réelle.
  • Risque de perte en capital : comme pour tout investissement, il existe un risque de perte partielle ou totale du capital investi.

En résumé, le marché du non coté offre des opportunités d'investissement attrayantes pour les investisseurs à la recherche d’une diversification de leur portefeuille et d’un potentiel de rendement élevé. Toutefois, ces opportunités s'accompagnent de risques spécifiques qu'il est crucial d'évaluer et de gérer soigneusement. Les professionnels de la gestion privée jouent un rôle clé dans l'accompagnement de leurs clients à travers ce marché complexe, en fournissant expertise et conseils stratégiques adaptés.

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