Fonds secondaire : Private Corner collabore avec Partners Group

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Le marché secondaire du private equity en bref

Le private equity secondaire désigne la revente d’actifs ou de participations dans des fonds de capital-investissement avant leur échéance. Contrairement au marché primaire, où les investisseurs placent leur argent directement dans des fonds lors de leur levée initiale, le marché secondaire permet aux investisseurs de revendre leurs parts à d’autres investisseurs avant que le fonds de private equity n’arrive à terme.

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Fonctionnement du private equity secondaire

Les vendeurs sont des investisseurs institutionnels (banques, fonds de pension, assureurs) ou des investisseurs privés qui cherchent à liquider leurs investissements avant l’échéance normale du fonds de private equity, par exemple pour des raisons de gestion de liquidité, de réallocation d'actifs ou de changement de stratégie.

Les acheteurs quant à eux acquièrent des participations dans des fonds de capital-investissement existants ou des portefeuilles d’actifs non cotés, souvent à des conditions avantageuses, car les transactions se font à des prix négociés (souvent en dessous de la valeur nette des actifs – NAV). Ces acheteurs bénéficient ainsi d'une plus grande visibilité sur la performance des actifs sous-jacents, puisque le fonds est déjà en phase de maturité.

Pourquoi investir dans le marché secondaire ?

Les investisseurs sont attirés par le private equity secondaire pour plusieurs raisons :

• Moins de risque : en investissant dans un fonds déjà existant, l’acheteur a accès à des informations sur les performances passées du fonds et sur les actifs sous-jacents. Cela réduit le risque lié à l’incertitude qui existe dans les premières phases d’un investissement en private equity.

• Retour sur investissement plus rapide : étant donné que les actifs sont déjà matures, les investisseurs dans le secondaire peuvent espérer un retour sur investissement plus rapide que dans un fonds primaire, où la période d'investissement s'étale généralement sur 5 à 7 ans.

• Prix attractif : les parts sur le marché secondaire sont souvent vendues avec une décote par rapport à la valeur des actifs sous-jacents, en raison de la faible liquidité ou de la volonté du vendeur de sortir rapidement de sa position.

Le marché secondaire en France

En France, ce marché a gagné en importance ces dernières années, avec des acteurs spécialisés en private equity secondaire comme Ardian ou Partners Group. Le volume des transactions secondaires a explosé à l'échelle mondiale, atteignant près de 130 milliards de dollars en 2022 selon le cabinet Greenhill, renforçant l'attrait de ce type d’investissement dans un contexte où les investisseurs cherchent des alternatives plus liquides dans le private equity.

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Private Corner : une société de gestion ambitionnant d'institutionnaliser l'accès au PE

Private Corner, avec sa platorme d'investissement en private equity entièrement digitalisée, est pionnière sur son marché. Son ambition est d'institutionnaliser l'accès à l'investissement en private equity, autrefois réservé aux investisseurs instutionnels. Cette plateforme permet aux investisseurs de souscrire à des fonds d'actifs non cotés dès 100 000€.

Private Corner c'est une équipe d'experts issus des domaines de la structuration, de l'administration et de la gestion financière de fonds d’investissement en actifs non cotés. Nous valorisons cette particularité afin que vous et vos clients puissiez profiter de notre excellence opérationnelle et de notre connaissance approfondie du marché du capital-investissement.

Forts de notre expérience acquise auprès d’une clientèle institutionnelle exigeante et soumise à des contraintes strictes, nous mettons ce savoir-faire au service de vos clients. Notre parcours et notre histoire nous permettent d’avoir une vision globale de l’écosystème, ainsi que des connexions à tous les niveaux de la chaîne de valeur.

Partners Group

Partners Group est une société de gestion d'actifs alternative spécialisée dans les investissements en private equity, infrastructures, immobilier et dette privée. Fondée en 1996 en Suisse, elle est aujourd'hui l'un des principaux acteurs mondiaux du private equity, gérant plus de 140 milliards de dollars d'actifs (au 30 juin 2023). La société est cotée à la bourse suisse (SIX Swiss Exchange) et possède des bureaux dans plus de 20 pays.

Activités principales de Partners Group

• Private Equity : Partners Group investit dans des entreprises non cotées en phase de croissance, de développement ou de transmission. Ces investissements peuvent se faire via des acquisitions directes (buyout), des co-investissements ou par l'achat de parts sur le marché secondaire.

• Infrastructure : la société investit dans des projets d'infrastructures à travers le monde, notamment dans les secteurs de l'énergie, des transports, des télécommunications et des services publics.

• Immobilier : Partners Group gère des investissements dans l’immobilier commercial et résidentiel, en mettant l’accent sur la création de valeur par la transformation et l’amélioration des actifs immobiliers.

• Dette privée : ils proposent aussi des solutions de financement pour des entreprises via des prêts directs ou des instruments de dette mezzanine.

Une expertise mondialement reconnue

Partners Group adopte une approche "multiclasse" et flexible, offrant à ses clients une diversification à travers différents secteurs, régions géographiques et stratégies d'investissement. La société investit en capital direct, mais aussi via le marché secondaire, tout en étant un acteur clé dans le domaine des co-investissements, collaborant avec d'autres fonds et investisseurs.

La société s'adresse principalement à une clientèle institutionnelle, comme les fonds de pension, les compagnies d'assurance, les family offices, ainsi qu'à des clients privés fortunés. Ils proposent des solutions d'investissement à long terme, adaptées aux besoins spécifiques de chaque investisseur.

Partners Group est réputée pour sa capacité à générer des rendements attractifs, notamment grâce à son expertise en matière de création de valeur opérationnelle dans les entreprises et les actifs dans lesquels elle investit. La société se distingue par son approche proactive dans la gestion des investissements, avec un fort accent sur la transformation des actifs et l'optimisation des performances.

Avec une présence mondiale et une large gamme d'actifs sous gestion, Partners Group s'est ainsi imposée comme un acteur incontournable du marché des investissements alternatifs.