Institutionnaliser l’approche du non-coté grâce à une plateforme 100% digitale

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Les avantages du recours à une plateforme digitale pour investir en non coté

Grâce à une plateforme entièrement digitalisée, Private Corner met à disposition des professionnels de la gestion privée et de leurs clients investisseurs privés deux solutions d'investissement : sur mesure ou clef en main.

Découvrez l'analyse d'Estelle Dolla dans le magazine spécialisé Investissement Conseils ici

🌟🔍Private Corner : Éclairage sur l'interview d'Estelle Dolla pour Investissement Conseils

🎯 Points clés à retenir :

-💡Un double constat : la volonté émergente des sociétés de gestion de premier plan (#TierOne) de s'adresser à la clientèle privée, et l'aspiration de cette clientèle ainsi que de leurs conseillers à diversifier leurs allocations d'actifs vers le capital-investissement.

• 🇫🇷 Les patrimoines français sont nettement sous-investis dans le non-coté : moins de 1 % en France contre plus de 20 % aux États-Unis 🚀.

• 🔒 L'importance d'un statut régulé garant d’une meilleure gestion des risques couplé à une approche tarifaire équilibrée et transparente🛡️.

• 🌐 Un engagement pour une approche personnalisée et dédiée ou en architecture ouverte selon les attentes et les besoins des distributeurs et de leurs clients.🪡

Notre offre complète d'investissement non coté disponible ici

Conseils pour investir

💎 Nos recommandations pour investir : 1. Sélectionner des stratégies diversifiées cœur de portefeuille (co-investissement) 🔄. 2. Miser sur le marché des MidCap 🎲. 3. Explorer des stratégies satellites telles que le growth equity, ou pour équilibrer le couple risque/rendement global du portefeuille ⬇️🔒 les infrastructures ou encore la dette privée.

🌍📊 Avec la nouvelle réglementation ELTIF 2.0 à l'horizon, Private Corner est prêt à épauler les GPs dans leur quête de répondre aux besoins de la clientèle privée 🤝💼.

📚 Pour approfondir cette approche de l'institutionnalisation de l'investissement non-coté, découvrez l’interview complète ici : 👉🏼 https://lnkd.in/e8Z5xgvQ) 📖💡

La dynamique du private equity

Le marché du private equity en France a connu une croissance significative au cours des dernières années, portée par plusieurs facteurs, tels que des taux d'intérêt historiquement bas, une abondance de capitaux et une forte demande pour les investissements alternatifs. Voici un aperçu des principales tendances qui ont marqué ce secteur récemment.

Croissance continue des levées de fonds

Les levées de fonds sur le marché du private equity en France ont atteint des niveaux records. En 2022, les fonds levés par les acteurs du private equity en France ont dépassé les 30 milliards d'euros, ce qui représente une hausse par rapport aux années précédentes. Cette dynamique s’explique par l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels et particuliers pour cette classe d’actifs, souvent perçue comme une source de diversification et de rendements attractifs dans un environnement de taux bas.

Les stratégies de buyout (rachat d'entreprises matures) et de capital-développement (soutien aux PME/ETI en croissance) restent dominantes, bien que le capital-risque (venture capital) se soit également renforcé avec l'émergence de nouvelles start-ups technologiques.

Une diversification accrue des acteurs

Historiquement dominé par des investisseurs institutionnels (fonds de pension, assureurs, etc.), le marché du private equity en France s’ouvre de plus en plus aux investisseurs privés, notamment via des plateformes digitales, comme celles de private equity en ligne, qui permettent aux particuliers fortunés (HNWI) et family offices d’accéder à des opportunités autrefois réservées aux institutionnels.

Cette démocratisation a contribué à élargir la base d’investisseurs, rendant les levées de fonds plus faciles et augmentant la liquidité disponible pour les entreprises privées.

Un focus croissant sur l'investissement durable et l'ESG

Le marché du private equity a également été marqué par une montée en puissance des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). De nombreux fonds intègrent désormais l’impact environnemental et social dans leurs décisions d’investissement. Ce phénomène est renforcé par des réglementations européennes, comme la taxonomie verte et la directive SFDR, qui obligent les gestionnaires d’actifs à être plus transparents sur les impacts de leurs investissements.

Les investisseurs recherchent de plus en plus des fonds alignés avec des objectifs de développement durable, en soutenant des entreprises qui contribuent à la transition écologique ou à des impacts sociaux positifs.

Valorisations élevées et pression concurrentielle

L'abondance de capitaux disponibles a entraîné une hausse des valorisations des entreprises cibles dans le private equity. Les multiples de valorisation ont grimpé, notamment pour les entreprises des secteurs technologiques, de la santé et des services numériques. Cela a accru la pression concurrentielle parmi les acteurs du marché, rendant certains deals plus coûteux, ce qui pourrait peser sur les rendements futurs si la croissance des entreprises ne parvient pas à compenser ces valorisations élevées.

Un soutien essentiel aux PME et ETI françaises

Le private equity en France joue un rôle crucial dans le financement des petites et moyennes entreprises (PME) ainsi que des entreprises de taille intermédiaire (ETI). En 2023, une part importante des fonds levés a été allouée à ces entreprises, qui représentent une force motrice de l'économie française.

Ces investissements aident les PME et ETI à accélérer leur développement, notamment à travers des opérations de fusion-acquisition, d'internationalisation, ou de restructuration. Le soutien des fonds de private equity leur permet d’accéder à des capitaux qu’elles ne pourraient pas obtenir via les canaux traditionnels, tels que les banques.

Rendements attractifs, mais risques de marché

Les rendements offerts par le private equity en France sont restés attractifs, en particulier par rapport aux placements traditionnels comme les obligations. Selon des études récentes, les fonds de private equity français ont généré des rendements annuels nets d’environ 10-15 % pour les investisseurs à long terme.

Cependant, le marché n'est pas sans risques. Les valorisations élevées, la volatilité économique mondiale, ainsi que l’incertitude liée à des facteurs comme l’inflation ou la hausse des taux d’intérêt peuvent affecter les futures performances des fonds. La liquidité limitée des investissements en private equity et les horizons d’investissement longs sont également des facteurs de risque à prendre en compte par les investisseurs.

L'impact des technologies et des plateformes numériques

Les plateformes digitales de private equity ont joué un rôle clé dans l’expansion de l'accès à cette classe d'actifs. Elles facilitent la relation entre les gestionnaires de fonds et les investisseurs, en permettant un suivi en temps réel des performances des portefeuilles et en réduisant certaines barrières à l’entrée pour les investisseurs privés. Ces plateformes contribuent à la démocratisation du private equity et devraient continuer à croître dans les années à venir.

Perspectives d’avenir

Le marché du private equity en France devrait continuer à croître dans les prochaines années, soutenu par un environnement macroéconomique qui, malgré des incertitudes, reste favorable à cette classe d’actifs. La poursuite de l'adoption des critères ESG, la numérisation accrue du secteur, ainsi que l’intérêt soutenu des investisseurs institutionnels et privés continueront de dynamiser ce marché.

Toutefois, les investisseurs devront être vigilants face aux évolutions des valorisations et aux conditions macroéconomiques qui pourraient affecter les rendements futurs. Les gestionnaires de fonds devront quant à eux trouver des moyens innovants pour créer de la valeur tout en s'adaptant aux nouvelles attentes en matière de transparence et d'impact durable.

Private Corner a une ambition : institutionnaliser l'accès au private equity

Découvrez pourquoi Private Corner est une société pionnière dans son domaine :

Une société de gestion en pleine ascension

Private Corner, société de gestion spécialisée dans la sélection et la distribution de fonds d’actifs non cotés, approche les 600 millions d’euros d’encours, trois ans après sa création.

Agréée par l’AMF depuis novembre 2020, Private Corner a lancé son premier fonds en février 2021, un « feeder » du fonds Ardian Buyout Fund VII. L’entreprise a été cofondée par Estelle Dolla, Thomas Renaudin et Yves Caron, ces deux derniers ayant une expérience de près de vingt ans dans la gestion d'actifs et le conseil. Nous avons créé cette société de Private Equity sous l’impulsion de la loi Pacte, qui a mis en lumière l'intérêt des gestionnaires institutionnels pour la clientèle privée et les besoins de diversification en capital-investissement.

Bien que le private equity représente 20 % des portefeuilles aux États-Unis, il ne concerne qu'environ 1 % des patrimoines en France. Jusqu’à récemment, l'offre disponible pour les clients privés manquait de solutions institutionnelles de qualité, tant sur la performance que sur le reporting. Notre objectif est d'offrir un accès digitalisé et institutionnel au private equity, avec des fonds accessibles dès 100 000 euros, voire 30 000 euros sous certaines conditions. Nous ciblons également les institutionnels et entreprises de taille intermédiaire, qui n’ont pas toujours les ressources pour investir directement.

Nous visons l'excellence institutionnelle, avec une approche rigoureuse pour nos clients, tout en maîtrisant les risques et les coûts afin de ne pas compromettre la performance. En tant que société de gestion régulée, nous sommes en mesure de garantir une meilleure qualité d’information et de reporting, et d’internaliser de nombreux processus, ce qui nous offre plus de contrôle et moins de vulnérabilité par rapport à nos expériences passées.

Une offre complète d'investissement non coté

Notre mission est de sélectionner des fonds permettant aux clients de constituer progressivement un portefeuille d'actifs non cotés. Nous opérons dans le capital-développement et la transmission, mais également dans les secteurs secondaire, infrastructures, co-investissement, et dette privée. Nous offrons une architecture ouverte où les conseillers ont la liberté de composer des portefeuilles adaptés aux besoins spécifiques de leurs clients, renforçant ainsi la relation client-conseiller.

Parallèlement, nous structurons et gérons des fonds dédiés pour répondre aux besoins spécifiques des distributeurs ou équipes de gestion, avec une approche intégrée et personnalisée. Cela représente actuellement 45 % de nos encours.

Une stratégie diversifiée

Nous conseillons à nos partenaires de privilégier des stratégies diversifiées (secondaire ou co-investissements) à la création d'un portefeuille. Le segment mid-cap est particulièrement attractif pour la création de valeur grâce à la croissance organique et aux acquisitions externes. Les stratégies satellites, telles que le Growth Equity ou les secteurs spécifiques comme la santé, peuvent ensuite être ajoutées pour optimiser le portefeuille. Les infrastructures ou la dette privée sont également des options pour réduire le risque global.

Le fonds PC Feeder Antin Infrastructure V

Il s'agit d'un feeder du fonds Antin Infrastructure V, qui investit dans des infrastructures essentielles avec des flux de trésorerie prévisibles. Ce fonds cible dix à douze opérations dans des secteurs comme l’énergie, les infrastructures sociales et digitales, et les transports. Il vise un rendement de 15 % par an sur une durée de dix ans.

Nous lancerons bientôt un fonds de dette privée avec un gérant anglo-saxon de premier plan, offrant un TRI cible de 13-15 %. Ce fonds s’adresse à la clientèle patrimoniale avec une stratégie équilibrée.

Le règlement Eltif 2 nous offrira des opportunités de développement à l’étranger, notamment en facilitant l’accès à des gérants américains.

Les chiffres de Private Corner

Avec 11 collaborateurs et 28 fonds sous gestion, nous avons obtenu la confiance de plus de 300 partenaires. En dépit d’un cycle de marché difficile, nous avons connu une croissance rapide, atteignant près de 600 millions d’euros d’encours à fin 2023, une augmentation de 87 % par rapport à 2022. Nous espérons atteindre le milliard d’euros d’ici la fin de 2024, en grande partie grâce à l’entrée d’Armen à notre capital, qui accélérera notre développement, notamment en Europe.

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⚖️ Disclaimer : Ceci est une communication publicitaire. Private Corner est une société agréée en qualité de société de gestion de portefeuille le 05/11/2020 par l’AMF sous le numéro GP-20000038.
Investir en non coté comporte notamment des risques de perte en capital et de liquidité.

Pour en savoir plus sur notre offre, découvrez notre plateforme d'investissement dans les actifs non cotés ou demandez à rencontrer nos équipes.

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