EN  |  FR

Le marché du Private Equity face aux défis de la normalisation monétaire

En 2023, le secteur du private equity a marqué une pause après une période d'euphorie. Les investisseurs doivent désormais s'adapter à un nouveau contexte financier. Cette Tribune d'Estelle Dolla parue dans Investissement Conseils / Profession CGP explore l'évolution du private equity, également connu sous le nom d'investissement en non coté, et les opportunités offertes par les plateformes de private equity. Voici les points clés de la Tribune.

Pour toute question sur notre offre d'investissement en private equity, n'hésitez pas à nous contacter : Je suis intéressé par l'offre Private Corner

Chiffres Clés du Private Equity en 2023

Les données récentes montrent une contraction significative du marché du private equity. La valeur des investissements buyout a atteint 438 milliards de dollars, soit une baisse de 37% par rapport à 2022 et de 60% par rapport à 2021. De plus, le nombre de fonds clôturés a diminué de 38% par rapport à 2022 et de 55% par rapport à 2021.

Impact de la Hausse des Taux d'Intérêt

La hausse des taux d'intérêt entre le printemps 2022 et l'été 2023 a rendu l'emprunt plus coûteux, impactant ainsi les prix dans le private equity. Les fonds doivent désormais s'adapter à un environnement où l'argent a de nouveau un coût.

Évolution du Marché des Actifs Non Cotés

Malgré le ralentissement récent, le marché des actifs non cotés a connu une croissance spectaculaire au cours de la dernière décennie. En 2023, le marché représentait 13 100 milliards de dollars d'actifs, une augmentation significative par rapport à la période post-crise financière de 2009.

Voir notre offre d'investissement dans des fonds de private equity

Croissance des Fonds de Private Equity

Le nombre de sociétés cotées en Europe et aux États-Unis a diminué de 23% entre 2010 et 2020, tandis que le nombre d'entreprises financées en private equity a augmenté de 74%. Ce changement souligne l'importance croissante du private equity dans le financement des entreprises à fort potentiel de croissance.

Diversité des Actifs Privés

Le private equity ne se limite pas aux fonds de buyout. En 2023, ces fonds représentaient seulement 30% des actifs privés, tandis que le capital-risque (venture capital) en représentait 21%. Le reste se répartit entre le capital-développement, la dette privée, l'immobilier et les infrastructures.

Collecte de Fonds en 2023

En 2023, 1 200 milliards de dollars ont été levés sur le marché mondial des actifs privés. Bien que cela représente une baisse de 30% par rapport au record de 2021, c'est comparable au niveau de 2017. Les fonds de buyout ont presque retrouvé un niveau record avec 448 milliards de dollars levés.

Le Marché Européen et Français du Private Equity

Les fonds nord-américains dominent le marché mondial, représentant 54% des actifs privés. En Europe, le marché a montré une résilience avec 420 milliards d'euros de deals en 2023. En France, 328 milliards d'euros ont été levés et 312 milliards investis.

Champions Français du Private Equity

Des acteurs français comme Ardian, avec 1650 milliards de dollars d'actifs, et Antin Infrastructures Partners, avec 30 milliards de dollars, jouent un rôle majeur sur la scène mondiale. La diversification de la clientèle française vers les particuliers et les family offices a également marqué une évolution significative.

Où Investir en 2024 ?

Opportunités dans la Dette Privée

La dette privée offre des opportunités attractives pour les investisseurs. Avec des perspectives de baisse des taux en Europe, les investisseurs peuvent envisager le direct lending, qui offre des rendements annuels de 9 à 10% avec un risque maîtrisé. Les fonds de dette mezzanine, bien que plus risqués, offrent des TRI de 13 à 14%. Les performances passées ne préjugent pas des performances à venir. Investir dans le non coté présente des risques.

Diversification des Stratégies d'Investissement

Les investisseurs peuvent diversifier leurs stratégies en optant pour la dette sponsorisée ou sponsorless, chacune ayant ses avantages. La première permet une mise en œuvre efficace avec un rendement légèrement inférieur, tandis que la seconde offre un potentiel de performance plus élevé.

Conclusion

L'année 2024 pourrait voir une diversification accrue des investissements en non coté, notamment vers la dette privée. Les investisseurs doivent exploiter la diversité des actifs privés pour optimiser leur portefeuille et tirer parti des opportunités offertes par le private equity.

Retrouvez l'intégralité de la Tribune d'Estelle Dolla sur Profession CGP https://www.professioncgp.com/article/produits-services/produits-services-capital-investissement/le-marche-des-actifs-prives-face-au-defi-de-la-normalisation-monetaire.html

Sources : - Dealogic 2023 - étude de McKinsey reprenant les chiffres de Preqin 2022 - étude de Pantheon 2021 - Pitchbook 2024 - France Invest 2024

Avertissement et risques liés à un investissement non coté

Private Corner est une société agréée en qualité de société de gestion de portefeuille le 05/11/2020 par l’Autorité des marchés financiers sous le numéro GP-20000038 . L’investissement dans des fonds d’investissement alternatifs (FIA) comporte des risques notamment de perte en capital et de liquidité. L’investissement dans les fonds est réservé aux investisseurs professionnels ou avertis tels que définis dans la documentation juridique des Fonds. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et aucune garantie n’est donnée que les objectifs soient atteints. Les informations fournies dans ce document ont un caractère exclusivement indicatif, sur la base des informations connues à sa date de diffusion. Les analyses et les opinions mentionnées ne sauraient être interprétées comme possédant une valeur contractuelle. La responsabilité des auteurs ne saurait être mise en cause en raison de son contenu. Il s’agit d’une présentation qui ne doit pas être considérée comme un substitut à l’étude valant déclaration d’adéquation. La recommandation et/ou la formulation d’un conseil en matière d’investissement de la part du conseiller en investissement financier sera contenue dans ladite étude. Les investissements dans la classe d’actifs non cotés s’adressent à des investisseurs avertis. Cette classe d’actifs comporte notamment les risques suivants: risque de perte en capital, risque de défaut, risque de liquidité. Ce type de placement comporte une durée de blocage minimum et les investisseurs doivent prêter une attention particulière au fait qu’il s’agit d’un investissement à long terme. Toute personne désirant investir dans les fonds gérés par Private Corner doit être pleinement consciente que son capital n’est pas garanti, peut ne pas lui être restitué ou ne l’être que partiellement et n’est pas destiné à constituer la totalité de son portefeuille.

Pour en savoir plus sur le fonctionnement des fonds de dette privée en France, n'hésitez pas à nous contacter :

Private Corner, 161 Rue du Faubourg Saint-Honoré, 75008 Paris, France. 01 83 75 66 94. contact@private-corner.eu

Let's work together